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汽车电动化进程或加速 天齐锂业收购SQM布局未来

发布时间:2018-08-03

轿车职业电动化、智能化开展趋势已成为广泛一致,而跟着传统车企开端在电动轿车范畴发力,这一进程正逐渐加速。正是认识到这一开展趋势,全球锂资源巨头天齐锂业本年以来加速了锂资源整合的脚步,其间收买智利化工矿业公司(SQM)股份被以为是布局未来的重要

轿车职业电动化、智能化开展趋势已成为广泛一致,而跟着传统车企开端在电动轿车范畴发力,这一进程正逐渐加速。正是认识到这一开展趋势,全球锂资源巨头天齐锂业本年以来加速了锂资源整合的脚步,其间收买智利化工矿业公司(SQM)股份被以为是布局未来的重要一步。现在各方面作业正在稳步推进,以保证此次关乎未来的收买买卖顺畅完成。

传统车企发力 电动轿车开展有望加速

近年来,在我国和欧洲商场的带动下,全球电动轿车职业开展日新月异。估计未来全球电动轿车仍将保持高速增加。世界动力署(EIA)此前发布的《2018全球电动车展望陈述》猜测,到2020年全球电动轿车保有量将到达1300万辆,2030年更是将挨近1.3亿辆。

值得注意的是,在全球规划内,包含奔跑、宝马等在内的传统车企也开端连续在电动轿车范畴发力。日前,宝马轿车公司宣告将在匈牙利新建一座用于出产电动轿车的工厂,年产量可达15万辆,而在此之前宝马同宁德年代签订了高达310亿人民币的订单,未来几年,宝马将从宁德年代很多收买锂离子电池用于其全新的电动车型,利来国际上网导航。与此一起,宁德年代也适应商场需求,出资18.7亿人民币在德国建立电池出产基地及智能制作技能研制中心,未来将为宝马、群众、戴姆勒、捷豹路虎等传统车企供给动力电池。

在天齐锂业总裁吴薇看来,传统车企发力新动力轿车范畴将带来制作才能的极大提高,一旦面向大规划乘用车消费商场的车型由危险承受力更大的传统车企推出,电动轿车的商场浸透率将得到大幅提高。

吴薇表明,作为新动力轿车动力电池的重要原资料,到时商场将会愈加重视优质锂产品的来历、锂资源收回以及谁能在恰当的时刻扩产满意商场需求等。事实上,天齐锂业本年刚刚新增一项电池收回技能专利,该技能能够供给一种低耗、高效的收回正极资料的办法,一步制得合格的正极资料。

收买SQM布局未来

正是依据对全球锂职业未来开展趋势的继续看好,天齐锂业于本年启动了对SQM公司的收买。买卖完成后,天齐锂业将合计持有SQM公司25.86%的股权。

SQM公司是全球最大的碘和硝酸钾出产企业、抢先的碳酸锂和氢氧化锂出产商,特别是其坐落智利阿塔卡玛(Atacama)的盐湖财物是全球规划内含锂浓度最高、储量最大、挖掘条件最老练的锂盐湖。依据SQM与智利经济部部属出产促进局(Corfo)达到的增产协议,SQM有条件获得Atacama盐湖额定34.96万吨锂金属的挖掘额度,加上1993年原协议所剩下的6.48万吨,SQM现在总计具有41.44万吨锂金属的挖掘额度,折合碳酸锂当量220万吨。

SQM公司资源禀赋优胜,企业营运经历老练,当时盈余来自多个事务板块,且不同事务板块之间具有必定的对冲性,全体抗危险才能强。经过收买SQM公司股份,天齐锂业将获益于SQM安稳的盈余才能及可观的现金分红。

兴业证券以为,坐拥优质资源是公司最重要的护城河,天齐锂业以锂辉石提锂为重心,一起入股SQM,将在未来商场上具有规划、本钱、质量的归纳竞赛优势。

多措并重保证收买顺畅施行

布告显现,天齐锂业本次收买需付出的资金总额约为42.26亿美元。其间,中信银行(世界)有限公司许诺供给10亿美元融资,中信银行股份有限公司成都分行许诺供给25亿美元并购借款。

据公司相关负责人介绍,中信银行牵头的境内银团为公司供给的25亿美元并购借款契合商业银行并购借款的相关规矩,在与天齐锂业收买项目协作中,中资银行体现出了杰出的战略眼光和专业、高效的效劳认识。

为推进SQM股权收买买卖,天齐锂业及全资子公司天齐鑫隆将为本次买卖的两家SPV公司供给担保,待买卖完成后,天齐锂业此次买卖所获得的SQM的A类股票中的71.43%、28.57%,将分别为上述两份银团借款供给股份质押。

此外,天齐锂业还考虑选用多种融资手法处理购买资金问题。一方面,天齐锂业正活跃推广H股发行融资并对此充满信心,如H股成功发即将归还部分并购借款和境外融资资金,下降财物负债率。另一方面,天齐锂业还将进一步发挥财政预算在资金办理中的效果,加强对现金及现金等价物和对现金流量、融资危险的猜测和办理,保证公司在晦气景象下具有满足的资金归还债务。别的,天齐锂业尚有部分财物可用于典当或质押,尚有未运用的授信额度20.10亿元人民币,以及0.75亿美元、已获注册但没有发行的各类融资东西余额为33亿元人民币,必要时公司可利用这些融资额度缓解可能面对的流动性压力。

天齐锂业有关负责人表明,本次买卖为现金收买,短期内对部分财政指标发生必定程度负面影响,但对公司的久远开展、继续盈余及抗危险才能都有长时间的活跃推进。一起,天齐锂业现已能够经过各类融资东西,包含但不限于港股IPO来下降财政影响,康复到健康、稳健的财政结构。